当区块链遇到投资银行,化学反应几何?


投资银行正在为提高效益而陷入苦战,区块链技术的出现为投行的未来带来了一丝光明。

与许多新技术一样,区块链是目前大受瞩目的新技术。有些分析师认为,其潜在的破坏力比当年网络的普及,有过之无不及。虽然区块链有可能减少数十亿美元的费用成本和大幅降低了风险,但也有很多夸张的部分。

那么,提供区块链技术的具体费用和效果,对于商务用途究竟是怎样的呢? 为了探究这个问题的答案,Accenture公司和世界屈指可数的基准调查公司Mclagan公司共同对区块链带来的业务影响、削减成本效果和其他的价值,利用数据进行了分析。

Accenture与Mclagan公司共同进行了详细的分析,指出了区块链技术即将带来的影响和价值。

当区块链遇到投资银行,化学反应几何?

1.  那么,区块链受到关注的原因是什么?

区块链是分布式底层账本技术的总称。这是在过去没有出现过的,能够使多个当事人同时访问同一数据的、高可靠性的新类型数据库。

目前,几乎所有的商业模式都是通过数据对照作业来支撑的。各自进行数据管理的这种模式下,在进行任何处理时,每个当事人都需要互相交换数据,但这在效率性方面就会存在问题。

区块链的出现,导致投资银行的业务系统、风险管理系统、会计系统,被区块链为基础的数据共享平台所替换,用于业务流程及数据基础设施迎来了大部分废除的可能性。

特别是对新技术的将来性进行评价并承担责任的经营干部职位上的人员,为了区块链导入的推进竞争优势位的确保,提高股东价值,及传统系统的对应,制度、规章方面的考虑,包括企业利害相关者的调整,有必要更加详细了解区块链的价值。

2. 调查的概要

为了完全理解区块链对业务产生的影响,accenture与mclagan公司共同进行了调查。mclagan公司作为以资本市场为对象的世界著名的调查公司,每年都在进行对大型银行的全面的财务调查。在调查中使用的是从参与银行的总账目中直接取出的精细费用数据。在该调查中,利用accenture的高性能,内销, 存储体为模型,mclagan公司从世界的8大投资银行(收入标准)中统计出操作成本的数据。其结果是,推测出了区块链从投资银行从前到后,到底将会在哪儿带来冲击。

3. 调查结果

从mclagan公司的数据,将50多种操作费用映射到accenture的高性能,内销,存储体模型得出了结果,得到了明确的启示。

下面的4点是通过我们的分析得到的:

1) 70%的财务报告的削减余地

数据品质、透明性、内部控制的合理化、最理想的是可以削减财务成本的70%的可能性。

2) 30%-50%的关联成本的削减余地

根据金融交易的透明性、审计性改善,有可能在服务部门和后勤管理部门减少30%-50%的整合相关费用。

3) 50%的中央集权型操作成本的削减余地

通过进行更加严格的个人认证和客户端数据的共享,KYC (know your customer)和账户开设等业务相关的成本减少50%的可能性。

4) 减少50%的操作费用

核对复数账户余额,减轻确认和协调分析的必要性,有可能减少交易事务协调办公室、结算、清算、调查等业务操作费用50%。

4. 8大投资银行,有可能削减80亿美元以上的费用

从目前各投资银行的成本结构来看,8大行全体300亿美元的成本,最少可以减少80亿美元(约27%)。另外,该推算还没有包含了关于区块链导入的投资和费用。

前提条件

在进行分析的基础上,需要采用以下保守的前提。

1)网络效果的成熟市场在2025年前施行

区块链的采用,经济基础设施的撤出得到法律,规则面的承认。受2008年信用危机的影响,规制当局在清算、支付基础设施(ACH, RTGS, CCP,CSD)上进行了强化。事实上,除非区块链的网络是安全且具有可靠性、高耐障碍性,否则规制当局,对大幅减少该清算、支付基础设施的作用会产生犹豫。

2)土地,建筑物相关费用的影响不计算在内

3) 考虑固定费用和变动费用的差

在现阶段,这些推算可能是保守的。在此推算中,商业操作和中央操作以accenture的高性能,内销, 存储体为模型推算,可以降低约50%-70%的成本。但是,再加上我们的初期事例、可行性验证结果(POC)、简单测试结果的话,降低成本的效果将可能会超过70%。其结果,每年的成本削减额约为120亿美元(38%)。以上述80亿美元为基础计算,如果以120亿美元为平均来计算,推测每年将削减100亿美元的成本。

当然,如果因重大的问题,法规上的障碍而阻断了区块链的普及,那么这些成本的消减将不会被实现。但是,特别是像现在这样,在这个资本成本不断增加,以往的做法利益难以扩大的时代,金融行业的成本大幅削减,从而加速了对区块链的投资也不足为奇。

2015年9月,金融专业的独立调查公司艾特集团预测2016年资本市场参与者对区块链的支出约为1亿2500万美元。9个月后,独立系的基准调查公司格里尼兹表示,2016年的资本市场参与方所处的区块链支出金额将会接近2亿8000万美元,是预想的2倍。这说明,在资本市场中对区块链的投资在加速化,但是加速的速度并不能准确量化,难以推算总额。

5. 朝着区块链普及的方向

区块链在金融服务,尤其是资本市场上,成为热门话题是有相应的理由的。我们认为,区块链虽然没有完全改变目前的生态系统,也不能全部置换,但它的冲击是足以使业界彻底改变的。

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